14 квітня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

інституційна аналітика

 досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблоковування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — виключення з яблука надсилають криптовалюту вище 

Нещодавно адміністрація президента США Дональда Трампа звільнила смартфони, комп’ютери та іншу електроніку від взаємних тарифів, що значно полегшує для основних виробників технологій, таких як Apple і NVIDIA. Цей крок, оголошений Митною службою та прикордонною службою США, обмежує вплив 125% тарифу Трампа на товари з Китаю та 10% глобального тарифу на базовому рівні, що охоплює багато країн.

Виключення охоплюють популярну електроніку, як-от смартфони, ноутбуки, жорсткі диски та чипи пам’яті, які зазвичай не виробляються в межах країни. Це рішення є вітальною новиною для споживачів, які боялися зростання цін через потенційні тарифи. Вона також надає переваги основним технологічним компаніям, які здійснили значні інвестиційні застави на внутрішніх ринках США для адміністрації Трампа.

Відновлення тарифу свідчить про помітне зростання торгового конфлікту Трампа з Китаєм, що набирає чинності з 5 квітня. Секретар преси White House Каролін Левітт підкреслив, що Америка не повинна покладатися на Китай для критично важливих технологій, підкреслюючи зусилля президента щодо забезпечення значних інвестицій від провідних технологічних компаній для зміцнення внутрішнього виробництва. 

Однак запит може бути тимчасовим. Виключення залежать від початкового ордера, призначеного для запобігання накопиченим тарифам у певних секторах. Незважаючи на те, що певне обладнання для виробництва напівпровідників виключено, це оголошення не поширюється на 20%-й тариф, спрямований на Китай, спрямований на відправлення фентанілом.

Аналітики зазначають, що хоча цей виняток і є виграшем для технологічної галузі, невизначеність щодо майбутніх тарифів. Адміністрація може додатково досліджувати імпорт напівпровідників, що потенційно призведе до нових тарифів у найближчі тижні. З розвитком переговорів інші країни можуть шукати схожі винятки, ускладнюючи торговий ландшафт. 

Загалом, хоча це оголошення пропонує тимчасове полегшення, майбутнє тарифів залишається невизначеним, оскільки адміністрація продовжує свою агресивну торгову політику.

Щотижневе виділення криптовалюти — Bitcoin відіграє свою роль у боротьбі з волатильністю

Концепція «безпечних гавань» активів, традиційно представлених золотом і державними облігаціями, оскаржується на сучасних нестабільних ринках. Протягом десятиліть інвестори покладалися на класичну структуру портфеля, що становить 60% еквівалентів і 40% облігацій, при цьому капітал тече в золоті та державні облігації під час падіння ринку. Ці активи вважалися стабільними та надійними, що ідеально підходить для захисту від волатильності. Однак у світі, позначеному постійною ринковою активністю, геополітичними заворушеннями та зростаючим скептицизмом щодо урядів, визначення безпечного активу може потребувати повторної оцінки.

Введіть Bitcoin — дуже нестабільний і часто неправильно зрозумілий актив. Незважаючи на скептицизм багатьох інвесторів, Bitcoin значно перевищив традиційні активи безпечного володіння з моменту падіння ринку COVID-19, збільшивши понад 1000% з березня 2020 року. На відміну від цього, довготривалі облігації знизилися на 50%, а золото — на 90% протягом п’яти років, пристосовуючись до інфляції коштів, виявляється менш вражаючим.

Однак статус Bitcoin як безпечної гавані залишається на дискусії. Під час різних подій з урахуванням ризику він поводиться як високобета-актив, а не як захисний хеджування. Наприклад, у березні 2020 року BTC знизився на 40%, тоді як Nasdaq-100 впав на 27%. Але під час нещодавнього продажу на основі тарифів у квітні 2025 року Bitcoin продовжував працювати краще, ніж Nasdaq-100, що свідчить про зростання сили.

Несуверенні активи, як-от Bitcoin, можуть процвітати посеред геополітичного напруження, враховуючи їхній децентралізований, стійкий до цензурування характер. Традиційні безпечні гавані, як-от золото та довготривалі облігації, втрачають своє блиск, а прибуток золота затьмарюється розширенням грошових коштів і зростанням доходу на облігаціях казначейства.

Оскільки Bitcoin продовжує демонструвати стійкість, це може кидати виклик уявленню про те, що є безпечним притулком. Хоча він може не відповідати класичному визначенню активу з низькою волатильністю, його надійність, нейтральність і ліквідність все більш актуальними для сучасного фінансового середовища. Отже, може знадобитися оновлення традиційного довідника для безпечних активів.

Інші високоефективні токени

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Винятки Apple посилають криптовалюту вище; роль Bitcoin у боротьбі із золотом

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Після початкового оскарження тарифів президента США Трампа на «День виграшу», ринки криптовалюти приєдналися до глобального розпродажу, а 2 квітня BTC знизився з $87K до $74K. Структура терміну BTC була знову інвертована перед пом’якшенням, тоді як структура терміну ETH залишалася інвертованою. Тим часом короткострокова волатильність BTC надихає OTM, що відображає більше ведмежих намірів, ніж під час банківської кризи в США в Q1 2023 року. Однак рівень волатильності знизився після того, як Трамп оголосив про 90-денну паузу в тарифах (за винятком тих, що здійснюються в Китаї), що призвело до значного зростання спотових цін.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки BTC значно знизилися цього тижня

Найбільші безстрокові маржі свопів Bybit спочатку залишалися стабільними під час ширших ринкових угод про продаж і тарифних реакцій, відновлюючись після спаду після зламу 

. Однак нещодавнє оголошення Трампа та подальша зупинка майже односторонніх торгових тарифів на імпорт значно вплинули на ці ринки, що призвело до помітного зниження відкритих відсотків для BTC та ETH, які різко знизилися з пізнього березня.

Ставки фінансування нейтральні

Після короткого періоду позитивних ставок фінансування ринок безстрокових свопів BTC коливався між позитивними та негативними чинниками, що свідчить про те, що трейдери неохоче брали участь у сильному спрямованому русі (подібно до тенденцій на ринках опціонів). Це змінилося, коли президент Трамп оголосив про 90-денне мито, що призвело до позитивних стрибків у ставках фінансування. Альткоїни демонстрували схожий профіль, а ставки фінансування поперемінно позитивні та негативні, перш ніж зростати після оголошення тарифу.

Опціони BTC бачать величезний захист пут-опціону

Під час розпродажу 6–7 квітня 2025 року трейдери прагнули захиститися від спаду, оскільки спотова ціна BTC знизилася до $75 тис. у відповідь на оголошення президента Трампа про тарифи. Великий обсяг пут-опціонів у порівнянні з колами свідчить про високий попит на цей захист. Тим часом, взаємні тарифи США спричинили значне інвертування в структурі строків волатильності BTC у грошовій формі, яка, хоча й послабилася, залишається інверсною. Крім того, у напрямку OTM спостерігається сильніша манія в порівнянні з банківською кризою в США в березні 2023 року. За минулий тиждень сума відкритих позицій зросла, відображаючи надзвичайно ведмежий намір як для найближчих, так і для довгих строків.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (9 квітня 2025 р.): Тарифи приносять значну волатильність на рівні, подібному до волатильності банківської кризи в США Q1 2023 р.

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете здійснювати стейкінг і м’яту LBTCv на Bybit Web3 Staking за допомогою фрази насіння Bybit Web3. 

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете стейкінгувати BTC, щоб м’яти 

 за допомогою Bybit Web3 Staking за допомогою 

Зверніть увагу, що для початку потрібно спершу завантажити застосунок Bybit в Apple App Store або Google Play Store. 

Як здійснювати стейкінг і м’яту LBTCv за допомогою Bybit Web3 Staking

. Запустіть застосунок Bybit на своєму мобільному пристрої та торкніться 

у верхній частині екрана.

. Внесіть BTC на бажану адресу Bybit Web3 Seed Phrase Wallet BTC.

. Після внесення BTC на адресу гаманця торкніться 

у нижній частині екрана.

. Торкніться розкривного 

і виберіть адресу BTC, на яку ви внесли BTC.

. Введіть точну кількість BTC, яку ви хочете вкласти в стейкінг, і натисніть на 

 та підписати повідомлення, щоб дозволити стейкінг цієї точної суми BTC.

. Вас буде переспрямовано на 

  Переконайтеся, що кількість BTC збігається з кількістю BTC, яку ви хочете стейкнути, і торкніться 

. Підтвердьте трансакцію стейкінгу.

. Натисніть значок у верхньому правому куті екрана, щоб перевірити історію транзакцій.

. Ви отримаєте LBTCv у три прогресивні етапи:

. Отримавши LBTCv, ви можете перевіряти бали (оновлюється щогодини).

Якщо ви хочете вкласти більше BTC, просто повторіть кроки 7–12. Однак зауважте,

що ви не зможете торгувати більшою кількістю BTC, якщо ще не отримали LBTCv.

Щоб викупити LBTC, просто прокрутіть сторінку 

. Потім зачекайте три дні, щоб успішно викупити LBTC.

Якщо ви хочете скасувати викуп, ви можете зробити це протягом цих трьох днів.

Початковий

Спотова мережа Chainlink ETF з’єднує TradFi і криптовалюту, пропонуючи спрощений спосіб отримати LINK без складності цифрових гаманців або бірж.

Нещодавнє зростання спотів застосунків ETF відбулося, оскільки інвестори шукають способи подолати жорсткі механізми традиційного фінансування. Успіх

 — залучення мільярдів притоків — свідчить про значну зміну підходу установ до криптовалютних інвестицій.

, основа децентралізованих 

мереж, відповідає власному спотовому ETF. Запропонований фонд обіцяє прямий безпроблемний спосіб інвестувати в Chainlink (LINK), усуваючи необхідність мати справу зі складними

 та біржами. У цій статті розглядається, що таке Chainlink Spot ETF, як він буде працювати, його поточний ринковий вплив і що його потенційне схвалення може означати для інвесторів і ширший криптовалютний ландшафт.

Chainlink Spot ETF — це біржовий фонд з токенами Chainlink (LINK), який безпосередньо відстежує ринкову ціну LINK — криптовалюти, яка сприяє децентралізованим ораклемережам, що дає інвесторам змогу отримати вигоду, не маючи безпосередньо самого активу.

Як працюватиме Chainlink Spot ETF?

Торгівля спотовим фондом (ETF) Chainlink 

 запропонує інвесторам безпосередній вплив на рух цін LINK, не вимагаючи від інвесторів безпосереднього поводження з цифровим активом.

Авторизовані учасники (AP), зазвичай великі фінансові установи або маркетмейкери, схвалені емітентом ETF, відіграють центральну роль у підтримці ліквідності та узгодженні ринкової ціни ETF з його чистою вартістю активів (NAV). Ці організації сприяють створенню та викупу акцій ETF, купуючи токени LINK на біржах або безпростідих ринках, і передають їх зберігачу ETF, регульованій організації, відповідальній за безпечне зберігання. 

В обмін емітент ETF надає AP новоствореними акціями, які представляють частку власності на базові активи. Після цього акції вводяться на другорядні ринки, щоб інвестори могли торгувати.

Створення, викуп і розміщення акцій

Під час обміну акцій APs забирає з ринку акції ETF і повертає їх емітенту, отримуючи токени LINK від зберігача взамін. Ці токени можна продавати на відкритому ринку або зберігати залежно від стратегії AP. Цей процес зменшення кількості творів дає 

, який стабілізує ціну ETF порівняно з базовими активами.

Якщо ETF торгує з премією до NAV, AP створюють і продають акції, щоб отримати прибуток від різниці в ціні, знижуючи ринкову ціну. І навпаки, якщо ETF торгує зі знижкою, AP виплачують акції, зменшують пропозицію та підвищують ціну. Ця динаміка гарантує, що ринкова ціна ETF залишається тісно прив’язаною до фактичної вартості LINK. 

Акції котируються на біржах і торгуються як традиційні акції, плавно інтегруючись у наявні портфелі, пропонуючи потенційну податкову ефективність. Структура поєднує доступність традиційних інвестицій з перевагами впливу криптовалюти, що приваблює тих, хто прагне непрямої участі в рухах ринку LINK через регламентовану та знайому структуру. Для інвесторів ETF спрощує доступ до Chainlink, усуваючи необхідність керувати 

 або гаманцями або здійснювати навігацію складними криптовалютними біржами.

Поточний ландшафт спотових ETF Chainlink

Індекс криптовалюти Hashdex Nasdaq US ETF, який включає Chainlink (LINK), привернув увагу як значний розвиток у просторі криптовалюти ETF. Цей ETF, 

 у лютому 2025 року та наразі піддає дії Bitcoin і Ethereum. 

 до SEC 14 березня 2025 року для розширення обсягу ETF, щоб включити додаткові криптовалюти, такі як LINK, ADA та SOL. Ця заявка залишається єдиною заявкою для ETF спотового посилання (станом на 20 березня 2025 року). Хоча SEC затвердила початкову структуру фонду, його відповідь на включення Chainlink та інших активів залишається в очікуванні.

SEC історично була обережною щодо схвалення ETF спотової криптовалюти через занепокоєння щодо ринкових маніпуляцій та захисту інвесторів. Однак схвалення ETF для кількох активів, як-от NCIQ, свідчить про потенційну зміну регуляторних позицій. Настрої на ринку були обачними оптимістичними, коли інвестори розглядали ці події як крок до ширшого прийняття та інтеграції криптовалют у традиційні фінансові системи. Графік затвердження спотових ETF Chainlink залишається невизначеним, але зростання інституційних інтересів і регуляторних досягнень свідчить про прогрес у найближчому майбутньому.

Поточний вплив застосунків Chainlink Spot ETF на ринок криптовалют

Очікування щодо спотових застосунків Chainlink ETF чітко впливає на ринкові наміри. Хоча ціна Chainlink ще не зросла різко, збільшилася зацікавленість інвесторів і припущення про потенційні схвалення ETF збільшили загальний оптимізм. 

Дані з LINK і CoinGlass показують, що 

 знизився до 138,8 млн монет, що є найнижчим із вересня 2024 року, що свідчить про те, що інвестори тримають свої токени в гаманцях із самозабезпеченням замість продажу. Ця тренд відображає зростаючу віру в те, що схвалення SEC для спотового LINK ETF може суттєво підвищити ціну токена. Крім того, роль Chainlink як однієї з найбільших ораклемереж та її інноваційного кросчейн-протоколу сумісності для токенізації активів ще більше посилює цей позитивний прогноз.

Що означає схвалення застосунку Chainlink Spot ETF?

Схвалення Chainlink Spot ETF матиме деякі значні наслідки як для ринку криптовалюти, так і для традиційних фінансових секторів, як зазначено нижче.

Якщо ви хочете зафіксувати ринкові та торгувати токенами LINK, Bybit пропонує торгову 

Спотовий ETF Chainlink пов’язує криптовалюту з традиційними фінансами, дозволяючи інвесторам відстежувати ціну LINK без ускладнень управління цифровими гаманцями. Зокрема, це підтримало б ціну ETF відповідно до ринкової вартості LINK, збільшило б ліквідність і приваблювали інституційних інвесторів. Схвалення Chainlink Spot ETF може призвести до підвищення ціни LINK, подібно до тенденцій, що спостерігаються у Bitcoin ETF, і підтвердити важливість Chainlink в екосистемі криптовалюти, заохочуючи її використання в різних галузях. 

Однак інвестори повинні бути обережними з потенційними короткостроковими коливаннями цін і змінами в нормативних актах. Загалом, цей ETF зробить криптоінвестування простішим для ширшої аудиторії, зміцнюючи позицію Chainlink і підтримуючи ширше прийняття технології блокчейну у фінансовому світі.

Середній

Спотовий ETF через Chainlink: Шлюз на децентралізовані інвестиції оракле

Глосарій

Якщо ви торгуєте криптовалютою, ви, напевно, чули щось або два про ринкову загрозу «ведмежих», «бичачих» і «чорних ковбасів».

Вам важко зрозуміти терміни криптовалюти?

Ми чуємо вас. Тут джунглів.

Якщо ви торгуєте криптовалютою, ви, напевно, чули щось або два про ринкову загрозу «ведмежих», «бичачих» і «чорних ковбасів». Так само, як і глуз, який ви чуєте на традиційних фінансових ринках, бичачих ринках, ведмежих ринках і чорних подіях священної торгівлі, може мати величезний вплив на мислення інвесторів-криптоінвесторів.

Розпочнімо з розпакування «

Ось цікавий факт: Навіщо називати ринок «бичачого» зростання? Наступного разу, коли ви побачите «Таурус зі стійким і лопінгом» (або картину того, хто знаходиться у світі зображень Google), зверніть увагу на те, як звір гордо вливає в повітря.

Багато хто може сказати, що наразі Bitcoin перебуває на бичачому ринку, де ціни стабільно зміцнюються з середини жовтня, зламуючи рівні $15 000, $17 000, $20 000..., а потім деякі. 17 грудня 2020 року ціни Bitcoin досягли нового 

 за $23 000. Чи побачимо ми розрив Bitcoin на суму понад $24 000 до кінця цього року? 

На протилежному кінці цього стейку, зустріньтеся з 

Уявіть, що ведмежий різко впав на свого опонента — перш ніж завоювати його здобирань, проведіть його лапи донизу. Термін «ведмежий» використовується для опису падаючих цін, частково через те, як цей звір послаблює слабкість.

Але, привіт, тут не все купом і хмуром. Можна приборкати ведмежого ведмежа, принаймні, під час торгівлі деривативами криптовалюти на Bybit, використовуючи такі функції, як «Візьми прибуток/стоп-лос-лос».

У будь-якому випадку, кожен, хто вигадав фразу «Криза може бути в умовах кризи», повинен пам’ятати про ці події. (Один може сподіватися!)

Що стосується кризи та швидкого падіння цін, чи хтось пам’ятає про «3,12» зламу біткоїна?

У березні 2020 року Bitcoin втратив половину своєї вартості у дводенному спаді та вперше знизився нижче $4000 за сім років. Аналітики звинувачують цю ціну в основному в спалахі коронавірусу, що вплинуло на світову економіку, і змусили інвесторів підкупити готівку для безпеки. 

Уявіть, що ви ввійшли на ринок криптовалюти незабаром після цієї події з чорних сванів. З березня ціни на Bitcoin зросли більш ніж на 500% до місця, де вони зараз знаходяться, що фліртує за допомогою ручки в $23 000. 

Однак не можна плакати за розлите молоко! Що ви думаєте про ринок криптовалют у 2021 році? Перейдіть до офіційної організації Bybit

, щоб переглянути наше останнє опитування!

*Як ми і обіцяли, відповідь на тривіа-акцію минулого тижня «Який альткоїн найбільший за

?» — Ethereum! Ви правильно зробили?

Бики, ведмеді та чорні лебеді: книга джунглів криптовалютних термінів

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг