2025年4月7日：毎週開催されるInstitutional Insightsでは、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのロック解除など、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

では、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

今週の市場分析をお届けします。

週次ハイライト — FRBはレートを調整する準備ができていません 

連邦準備制度議長のジェローム・パウエル氏は、中央銀行がトランプ政権の関税や、世界経済の低迷への恐怖から生じる市場の混乱に迅速に対応することはないと強調した。バージニア州で開かれた会議では、関税が米国経済に大きく影響し、成長の鈍化とインフレ率の上昇につながる可能性があると認めました。しかし、FRBは利下げを検討する前に、より明確になるのを待つと述べた。

パウエル氏は、インフレ率の上昇に伴い、一時的な価格急騰が持続的なインフレ問題に発展するのを防ぐというFRBの責任を強調しました。MacroPolicy Perspectivesの社長兼創設者であるJulia Coronado氏は、現在のインフレ水準により、FRBは過去の貿易紛争時ほど経済的支援を提供する立場にないと指摘しました。たとえ利下げが必要になった場合でも、遅れて慎重になる可能性があります。

トランプが新たな関税を公表した後、株価は急落し、S&P 500はCOVID-19禍以来最悪の週を迎えました。エコノミストたちは、これらの関税が景気後退につながる可能性があるという懸念を提起し、潜在的な利下げのタイミングに関する憶測が高まっています。パウエル氏の最近のコメントは、関税によるインフレ効果は短命だという彼の以前のスタンスからの変化を示しています。

同氏は、長期的なインフレ期待を維持するというFRBのコミットメントを再確認し、関税の経済的影響を取り巻く不確実性を認識した。パウエル氏は、消費者心理とビジネス支出が悪化する兆候にもかかわらず、決定的なデータはまだ出ていないと主張しました。

FRBが次回の会合に向けて準備を進める中、先物市場は利下げに関する予想を調整しました。パウエル氏の発言は、最近の関税のより広範な経済的影響を評価する前に、先制的な利下げは起こりそうにないことを示唆しています。

週次暗号資産ハイライト — 関税が誘発するボラティリティの中でのビットコインの回復力

2025年4月2日、ドナルド・トランプは米国の積極的な関税を発表しました。これは、すべての輸入で10%の普遍的な関税であり、中国で34%、日本で24%、欧州連合（EU）で20%の特別率で、ロシアを特に免除しています。この政策転換は、従来型市場と仮想通貨市場の両方で大きなボラティリティを引き起こしました。この発表のタイミングは、米国の株式市場が終わった直後に、即時の反応を制限する戦略的タイミングに見えました。

翌日、S&P 500は5.1%以上下落し、ナスダックコンポジットは5.6%以上下落しました。これは、投資家が経済の混乱とインフレの上昇を恐れていることを反映しています。2020年3月のブラック木曜日を彷彿とさせる、2020年代5番目に悪い取引日でした。対照的に、ビットコインは回復力を示し、約81.7千ドルで取引され、最近の安値から6%下落したに過ぎず、投資家は仮想通貨を地政学的不確実性に対するヘッジと見なす可能性があります。

トランプ氏はこの関税を「」解放記念日「」の始まりと捉え、4月5日に発効する普遍的な関税制度を導入しました。このアプローチは、米国商品に対する既存の関税に対抗することを目指しており、中国、日本、EUなどの国や地域を説得し、その貿易政策を再検討します。

アジア諸国は深刻な影響を受けており、カンボジアでは49%、ラオスでは48%の関税が課せられています。サポーターは、これらの関税を交渉戦術と見なし、有利な取引条件を受け入れるよう各国に挑戦し、より高い輸出コストを負担します。トランプ氏は、これがより公正な取引条件につながると主張し、批評家は潜在的な報復関税、米国の消費者のコスト上昇、より広範な経済的不確実性を警告しています。

この政策の成功は、各国が対立よりも協力を選択するかどうかにかかっています。支持者は、有利な米国市場へのアクセスを失うことを避けるために各国が交渉し、米国の雇用と利益を高める可能性があると考えています。

この混乱の中で、ビットコインは驚くべき安定性を示し、従来の市場変動にもかかわらず約8万ドルを維持しています。そのドローダウンは主要な株価指数よりも著しく深刻ではなく、経済の不確実性の中で安全な避難所と見なされる可能性があることを示唆しています。

ビットコインのレジリエンスに寄与する要因には、分散型の性質があり、従来の市場ショックから守り、正当な資産クラスとして受け入れられるようになっています。戦略やBlackRockなどの事業体が主導する機関投資家の継続的な関心は、その魅力を強めています。

結論として、関税によるボラティリティが高まっている中でのビットコインの強さは、デジタル資産としての潜在性を強調し、不確実な経済時代に安定を求める投資家の間での受容の高まりを示しています。これは、仮想通貨を主流の金融商品と見なすという、世界の金融環境における重要な変化を意味する可能性があります。

上級者向け

週次機関投資家向けインサイト：ビットコインがTradFiよりも優れているため、タリフ相場は不安定

ドナルド・トランプ米現大統領は、中国や日本などの国に輸入に10%の普遍的な関税と高い特定率を導入し、米国の貿易政策の大きな変化を示唆しています。

2025年4月2日、ドナルド・トランプは、すべての輸入に10%の普遍的な課税と、中国で34%、日本で24%、欧州連合（EU）で20%の特別税率を含む積極的な米国関税を発表しました。この政策の変化により、従来の市場と仮想通貨市場の両方で大きなボラティリティが生じました。

トランプ氏の発表のタイミングは戦略的であると広く推測され、米国の株式市場が終わった直後に起こり、市場の反応がすぐに緩和されました。しかし、翌日の2025年4月3日には大幅な下落が見られました。S&P 500は5.1%以上下落し、ナスダックコンポジットは5.6%以上下落しました。これは、潜在的な経済混乱やインフレ率の上昇に対する投資家の不安を反映しています。 

これは2020年代の5番目に悪い取引日であり、2020年3月の悪名高い黒い木曜日に類似しています。しかし、ビットコインは驚異的な回復力を示し、2025年3月10日に記録された77,000ドルの現地底からわずか6%下落しました。この安定性は、ビットコインの分散性により、従来の資産に影響を与える関税やサプライチェーンの混乱から独立して運用できるため、投資家が仮想通貨を地政学的な不確実性に対するヘッジ手段として見ている可能性を示唆しています。

トランプ氏は、この関税発表は「」「解放記念日」の始まりと特徴づけました。「2025年4月5日に10%の普遍的関税が発効し、4月9日に約60カ国をターゲットとする相互関税が発効する2段階のシステムを導入しました。この相互アプローチは、他の国がアメリカ製品に課す既存の関税を相殺し、中国、日本、EUなどの国や地域に彼らの貿易政策を再考させることを目的としています。トランプ氏は演説の中で、関税率の格差を示すチャートを提示し、長期にわたる貿易の不均衡を是正するためにこれらの措置が必要だという政府の姿勢を正当化しました。

アジア諸国への影響は特に深刻で、カンボジア49%、ラオス48%、マダガスカル47%など、多くの国が最も高い関税に直面しています。積極的な貿易政策を好むエコノミストは、こうした関税を交渉戦術と見なしています。これはしばしばニワトリの「」ゲームと呼ばれ、米国は基本的に、他の国に、より有利な新しい取引条件を受け入れるか、米国への輸出コストの増加に直面するように敢えて捧げます。 

トランプ氏は、多くの国が米国の商品に多額の税金を課し、海外での競争力を低下させていると主張しています。彼は、これらの関税を導入することで、他の国は米国製品の輸出税を引き下げることを余儀なくされ、より公正な取引条件が促進されると考えています。しかし、批評家は、この戦略が逆発し、関与するすべての国や地域に損害を与える貿易戦争を引き起こす可能性があると警告しています。彼らは、他の国からの報復関税が、米国の消費者のコスト上昇や企業の経済的不確実性につながる可能性があるという懸念を表明しています。 

トランプの関税政策の成功は、最終的には他の国が対立よりも協力を選択するかどうかにかかっています。この戦略の支持者は、各国が有利な米国市場へのアクセスを失うことを恐れ、米国の輸出に有利な条件を交渉するよう促す可能性があると主張しています。もし成功すれば、理論的には米国の雇用と利益が上昇するかもしれない。

要約すると、状況が進化するにつれて、これらの関税が世界の貿易ダイナミクスと市場の安定性に与える影響は依然として見られ、従来の市場と仮想通貨市場の両方に広範囲に及ぶ可能性があります。

最近の関税の発表によって生じた激動の情勢の中で、ビットコインは驚くべきレベルの回復力を示しました。ビットコインは従来の市場に大きなボラティリティをもたらしましたが、約8万ドル相当の堅実なサポートを維持し、外部の経済的圧力に耐える能力を示しました。この安定性は、関税に応じて大幅に下落した主流の上場株式と比較して特に注目に値します。

ビットコインの価格下落の大きさは、多くの既存株式のそれよりかなり深刻ではなく、金融エコシステムにおける独自のポジションを浮き彫りにしています。S&P 500やナスダックコンポジットなどの指数は5%以上急落しましたが、ビットコインの比較的緩やかな下落は、投資家が経済が不安定な時期に安全な避難所や代替資産としてますます見ている可能性を示唆しています。

この回復力は、いくつかの要因に起因する可能性があります。第一に、ビットコインは分散型であるため、従来の市場ダイナミクスや地政学的影響とは独立して運用できるため、現物商品や国際取引に関連する株式に影響を与えるのと同じショックを受けにくくなります。さらに、合法的な資産クラスとしての仮想通貨の受け入れが高まり、投資家の信頼が高まり、変動の激しい環境でもビットコインに対する需要が安定しています。特に、ストラテジー（旧MicroStrategy）はビットコインの蓄積を継続し、BlackRockはヨーロッパでETP商品を発表し、株式ポートフォリオの配分においてビットコイン独自のポジションを固め続けています。

さらに、現在の市場センチメントは、投資家がビットコインを特にインフレや地政学的リスクに対する効果的なヘッジとして認識する方法の変化を示しています。従来の市場が積極的な関税政策の影響を受けているため、ビットコインが8万ドルの水準で安定的に保有する能力は、より多くの機関投資家の関心を集め、実行可能な代替投資としての地位を強化する可能性があります。

結論として、関税によるボラティリティにおけるビットコインの回復力は、デジタル資産としての潜在性を強調するだけでなく、不確実な経済時代に分散と安定性を求める投資家の間でもより広く受け入れられることを示唆しています。主流の株式との比較力は、主流の金融商品としての仮想通貨の進化における重要な瞬間を示す可能性があります。 

Bybit x Santiment：関税主導のウィプソーがビットコインのレジリエンスを強化

当社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨および取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨および取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

米国大統領トランプ氏の「解放記念日」付近の市場が関税を課す中、暗号資産は不安定なままです。BTCは、関税が多くの国に影響を与える兆候が見られる中、8.8万ドルの現地最高値から8.2万ドルに下落しました。暗黙のボラティリティは急上昇し、その後緩和されました。その他のデリバティブ市場の指標によると、BTCとETHのボラティリティスマイルのスキューは、2023年3月に最後に見られた水準であるプットに大きく偏っています。

レポートのハイライトをご確認ください。

BTCオプションは、2023年3月に最後に見られた兆候を示しています。

仮想通貨価格はマクロに敏感な資産と高い相関関係が続く中、BTCとETHの短期テナーの予想ボラティリティが急騰し始めました。トランプ大統領が約90カ国に影響を及ぼす関税を発表したため、売却は続きました。BTCのフロントエンドボラティリティは、より長い満期を急速に下回りました。また、2023年3月の米国の銀行危機で見られた水準を彷彿とさせる、短期間のボラティリティスマイルがOTMプットを一時的に好んでいました。 

SOLオプションは、主要な仮想通貨（BTCとETH）の間で最も取引が少なかったままですが、今週はコールオプションが大幅に増加し、取引高とオープンインタレストの両方が支配されました。2025年3月28日の満期後、多くの契約は再開されず、コール契約の想定元本は320万ドル以上から約250万ドルに縮小しました。しかし、トレーダーは1月の過去最高値である250ドルから下落が続いていることに反応し、オープンプットオプションの想定サイズは若干増加しています。

Bybit X Block Scholes暗号資産デリバティブ分析レポート（2025年4月2日）：BTCオプションのスキューは、2023年に最後に見られた弱気サインを示しています。

Fidelityは最近、独自のステーブルコインをローンチし、米ドルにペッグすると発表しました。詳細はこちらをご覧ください。

フィデリティは、独自のマネーマーケットファンドの書類を提出して最初に見出しを出した後、独自のフィデリティステーブルコインを発行することで、この大きな目標に向けて次のステップを踏み出そうとしています

を持つことは、暗号資産が主流の普及を達成するのに役立つ多段階スキームの始まりとなる可能性があります。

資金で発行されたステーブルコインを初めて購入した方や、注目されている暗号資産初心者の方は、フィデリティのステーブルコインが暗号資産市場にどのような影響を与えるのか疑問に思うかもしれません。フィデリティのステーブルコインが他の法定通貨（テザーやサークルなど）とどのように異なるかを強調したり、

ローンチの動機を詳しく説明したりすることなど、フィデリティのステーブルコインについて知っておくべきことをすべてご紹介します。

1946年に設立されたFidelity Investmentsは、金融サービスのリーダーとしての評判を確立しています。これまで、個人や機関の資産として数兆ドルを管理してきました。

革新的な投資アプローチで知られるFidelityは、新しいテクノロジーやトレンドを取り入れることで常に時代を先取りしてきました。ミューチュアルファンドから退職者アカウントまで、フィデリティは金融業界で信頼される名前であり、金融サービスにおける実績のおかげでその存在感を確立したと言えるでしょう。

暗号資産導入におけるFidelityの役割

Fidelityの仮想通貨への進出は新しいものではありません。デジタル資産サービスに対する需要は時間とともに高まっており、2018年以来Fidelity Digital Assetsを通じて仮想通貨業界での存在感を穏やかに築き上げ、

機関投資家や個人投資家にカストディや取引サービスを提供する専用サービスを提供しています。

フィデリティは、独自のステーブルコインをローンチすることで、

のイノベーションを次のレベルに引き上げ、デジタル資産の長期的な成長の可能性に対する信念を表明しています。

Fidelityステーブルコインとは？

多くの人気ステーブルコインと同様に、Fidelityのステーブルコインは米ドルにペッグされています。これにより、価格の安定性が確保されます。これは、暗号資産のボラティリティが内在する中でリスクを軽減したいトレーダーにとって重要な機能

。ブロックチェーン技術に基づいて構築されたこのステーブルコインは、Fidelityのトークン化された金融商品の幅広いエコシステムとシームレスに統合するように設計されています。つまり、Fidelityの高い基準に沿った、安全で効率的で透明性の高いデジタル資産を期待できます。

Fidelityのステーブルコインの特徴

テザーのUSDTやサークルのUSDCのような

、フィデリティのオファリングはテーブルにユニークなものをもたらします。

 数十年の経験を持つ規制金融機関として、Fidelityは他のステーブルコイン発行体ほどの信頼水準を提供しています。さらに、規制コンプライアンスを重視しているため、個人投資家と機関投資家の両方にとってより安全な代替手段となっています。

Fidelityがステーブルコインをローンチする理由

TradFiと仮想通貨エコシステムの橋渡し

Fidelityのステーブルコインは、機関投資家の専門知識とブロックチェーンの効率性を統合させるための慎重な取り組みを表しています。ドル建てのデジタル資産を作成することで、従来の市場と暗号資産市場の両方をナビゲートするお客様にとって信頼できる仲介者としての役割を果たすことを目指しています。さらに、Fidelityデジタル資産部門は、ビットコインカストディサービスと仮想通貨ETFを通じてすでに土台を築いています

提案されたステーブルコインは、このインフラを拡張し、機関投資家は、フィデリティのエコシステムから撤退することなく、変動の激しい仮想通貨と安定価値の金融商品の間でシームレスに移行することができます。

ステーブルコイン市場は指数関数的に成長し、2025年には2,000億ドルを超えました。この急増は、ボラティリティヘッジとクロスボーダー決済効率の需要に大きく左右されています。Fidelityは、トレーダーや機関が法定通貨と仮想通貨の間で信頼性の高いオンランプを必要とする傾向が強まっていることを認識しています。そのステーブルコインは、準備金の透明性について懐疑的な見方をしつこく抱えているテザーやサークルのような現物投資家のコンプライアンスに準拠した代替手段となります。この分野に参入することで、Fidelityは即時の需要を満たすだけでなく、機関投資家級のデジタル資産のリーダーとしての地位を確立し、リスク回避型企業にアピールします。

規制アービトラージとコンプライアンス

現政権下の米国の規制環境は、仮想通貨に優しい政策に決定的にシフトしており、ステーブルコインイノベーション法とGENIUS法は、準備金の裏付けとマネーロンダリング防止コンプライアンスの明確なルールを確立することを目指して、議会を通じて前進しています

財務準備金と監査の透明性を考慮して設計されたFidelityのステーブルコインは、差し迫ったこれらの基準と一致しています。規制のベストプラクティスを積極的に採用することで、Fidelityはテザーが直面する精査を回避し、ステーブルコインを機関投資家の採用のゴールドスタンダードとして位置づけます。

ステーブルコインは、積立資産から得られる利息によって収益を生み出します。たとえば、テザーは2024年に自己資本から60億ドル以上の純利益を得ました。Fidelityはすでに800億ドル相当のトレジャリーデジタルファンドを管理しており、お客様に競争力のある利回りを提供しながら、ステーブルコインの積立金を収益化できる可能性があります。これにより、資産運用の手数料とステーブルコイン準備金の利息からなるデュアル収益源が生まれます。

ステーブルコイン市場は引き続きテザーとサークルが支配していますが、小売に焦点を当てたモデルでは機関投資家の代替手段の余地があります。フィデリティのブランドの評判は、ヘッジファンドや年金プランとの既存の関係と相まって、独自の優位性をもたらします。たとえば、ステーブルコインは退職アカウントと直接統合できるため、40.1万人の参加者がカストディリスクなしに暗号資産に配分できます。BlackRockやFranklin Templetonのようなライバルがトークン化されたオファリングを拡大する中で、この差別化は非常に重要です。

Fidelityのステーブルコインはどのように機能しますか？

詳細はまだ不足していますが、Fidelityステーブルコインのユースケースとしては、次のようなものがあります。

Fidelityのステーブルコインでステーキング

Fidelityのステーブルコインの最もエキサイティングなユースケースの1つはステーキングです。ステーキングは、ブロックチェーンネットワークをサポートする資産をロックアップすることで、パッシブインカムを得る機会

Fidelityのステーブルコインを利用することで、金融業界で最も信頼されている名前の1つに支えられているため、安心して保有資産をステーキングできます。

市場の流動性と資本効率の向上

Fidelityのステーブルコインは、取引プラットフォーム全体で流動性を高めることも期待されています。このステーブルコインは、法定通貨とデジタル資産を橋渡しする信頼できる取引所を提供すること

で、取引業務を合理化し、取引コストを削減し、トレーダーと取引所に利益をもたらすことができます。

実世界資産（RWA）トークン化の促進

Fidelityのステーブルコインは、コモディティと不動産の分別所有を通じてアクセスを民主化することで、RWAのトークン化を促進する戦略的立場にあります。これにより、トークン化された証券の取引と決済が安定した取引所として合理化されます。これにより、最終的にトークン化された商品やサービスの決済エコシステムがより効率的かつ透明性の高いものとなる可能性があります。

現在の暗号資産環境にはどのような影響がありますか？

従来の金融業界でFidelityが定評を博していることから、仮想通貨業界は大きな信頼を得ています。この正当性は、リスクの認識や理解の欠如により、躊躇した主流投資家の懸念を軽減することができます。規制されたステーブルコインを提供することで、Fidelityはデジタル資産が幅広い金融環境の合法的な部分になりつつあることを示唆し、機関投資家と個人投資家の双方の参加を促します。この自信の高まりは、仮想通貨関連の商品・サービスの普及につながり、日々の金融取引に取り入れられる可能性があります。

Fidelityが市場にもたらす多額の資本は、流動性を大幅に高め、価格変動を軽減し、暗号資産を従来の投資家にとってより魅力的にします。流動性が高まると、取引がスムーズになり、大幅な価格変動のリスクが軽減され、市場環境がより安定し、予測可能になります。

規制の明確化とセキュリティの強化

Fidelityの関与は、規制当局と既存の金融機関との対話を促し、ステーブルコインやその他のデジタル資産に関するより明確で包括的な規制枠組みへとつながっています。Fidelityは、既存のコンプライアンスとリスク管理の専門知識を活用することで、仮想通貨業界における強固なセキュリティ基準とベストプラクティスの発展に貢献できます。規制の明確化とセキュリティの向上により、詐欺や市場操作のリスクが軽減され、投資家の信頼と信頼が高まります。

信頼できる機関から規制されたステーブルコイン

を導入することで、従来の金融商品やサービスを

（DeFi）分野に迅速に統合できます。

このような統合は、トークン化された証券や分散型レンディングプラットフォームなどの革新的な金融商品の開発につながり、DeFi空間内ではるかに高い資本効率を実現しながら、TradFiとDeFiのギャップを埋めることができます。

仮想通貨インフラの標準化を推進

Fidelityの参加は、標準化されたインフラと相互運用性プロトコルの開発を促進し、さまざまなブロックチェーンネットワークや従来の金融システム間でシームレスな取引を促進します。この標準化により、仮想通貨市場の効率性とスケーラビリティが向上し、既存の金融インフラとのさらなる普及と統合が可能になります。

Fidelityが直面する可能性のある課題は何ですか？

フィデリティのステーブルコイン市場への参入が遅れたことは有望ですが、その機関投資家の信頼性と規制の焦点により、大きな課題に直面しています。Fidelityが抱える潜在的な課題のトップに挙げると、USDTやUSDCなどの大手ステーブルコイン企業と競合する場合、既存のエコシステム内で優れた透明性、セキュリティ、およびFidelityステーブルコインのシームレスな統合を実証するためにFidelityが必要になります。 

潜在的に躊躇する暗号資産ネイティブの人口統計で信頼を築き、確立されたネットワーク効果を克服するには、戦略的パートナーシップ、競争力のあるインセンティブ、米ドルへの安定したペグを維持する完璧な実績も必要です。

ステーブルコインを取り巻く規制環境は急速に進化しています。

は、米国における暗号資産に対するより好ましい姿勢を示しています。

 Fidelityのような企業にとって、透明性と説明責任に関する懸念に対処しながら、明確な規制の枠組みの中で革新する機会が生まれます。しかし、この進化する立法環境は、Fidelityがまだ森から出ているという意味ではありません。これは特に、規制がすべての法域で統一されているわけではないためです。したがって、Fidelityは、規制の俊敏性と適応性を実証して、さまざまな要件に対応する必要があります。

最後に、Fidelityのステーブルコインは同社のトークン化されたマネーマーケットファンドのオファーに大きな役割を果たす可能性があると推測されていますが、現時点では何も設定されていません。これは、新たにローンチされたステーブルコインを既存の金融商品に統合することの固有の複雑さと、その統合に関連する潜在的な規制上のハードルを乗り切る必要性に起因しています。Fidelityデジタル資産と

は2つの独立した事業体であるため、Fidelityがステーブルコインをオンチェーン債券市場に組み入れる前に、ある程度の調整が必要になる可能性があります。

フィデリティが独自のステーブルコインをローンチしたことは、デジタルファイナンスの進化における重要なマイルストーンです。安定性と信頼、規制コンプライアンスを組み合わせることで、この新しいオファリングは、トレーダーが暗号資産とやり取りする方法を変える可能性があります。暗号資産への安全な参入点を求める初心者や、ステーキングや流動性管理のための信頼できるツールを求める経験豊富なトレーダーにとって、Fidelityのステーブルコインは魅力的な提案を提供します。 

同様に、機関投資家にとって、提案されたステーブルコインは、従来の金融とDeFiの間に準拠した安全な橋渡しを提供し、資産管理とポートフォリオの多様化のための新しい方法を開きます。Fidelityは、依然として課題を抱えていますが、デジタル資産をメインストリームファイナンスに迅速に統合し、最終的には幅広い導入とイノベーションへの道を切り開く態勢を整えています。

中級者向け

Fidelityの新しいステーブルコイン：仮想通貨の安定性への大胆な一歩

Bybit Learn

取引

ゴールド価格の上昇と強気な株式市場は、マクロ環境を再構築しています。Bybit Gold&FXでマクロブームを取引する方法をご確認ください。

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と戦い、史上最高値を求める声を無視するのは難しいと思いませんか

？ 世界の金融市場は、強気な株式市場の暴動、歴史的な金価格の上昇、資産クラス間のボラティリティの上昇などにより、大きな変化を遂げています。地政学的な緊張、インフレ圧力、金融政策の変化が投資環境を一変させる中、トレーダーは市場間のダイナミクスを多様化し、活用する比類のない機会を得ています。

オンスあたり3,000ドルを上回った金から、S&P 500とNasdaq-100の

新たな高値に達したことまで、この相互接続された環境は、仮想通貨トレーダーに、金、外国為替、株式、仮想通貨の戦略的な資金ローテーションを活用する機会を提供しています。

この記事では、これらの要因について考察し、この前例のないマクロ経済波を乗り切るための実用的な洞察を提供します。

現在のマクロブームの原動力は？

現在のマクロブームはランダムな現象ではありません。むしろ、グローバルイベントが相互に結びついた結果、金融環境が再構築されました。金価格の上昇から強気の株式市場まで、地政学的な緊張、金融政策の変化、経済回復の取り組みが相まって、発展が進んでいます。これらの要因を理解することは、今後のマクロ経済の触媒やボラティリティの高まりに直面して戦略的にポジションを取ることを目指すトレーダーにとって不可欠です。

ゴールドは史上最高を記録し、史上初めて1オンスあたり3,000ドルを超えました。この前例のないマイルストーンは、いくつかの重要な要素によって支えられています。

これらの要因は、経済や地政学の不確実性の時代に金がなぜ不可欠の資産であり続けるのかをまとめて浮き彫りにしています。

株式市場も2024年に堅調な上昇を見せ、S&P 500やNasdaq-100などの指数は大きな上昇を見せました。この強気の勢いは、不確実性が長引く中、世界市場で新たな楽観主義を反映しています。

上記の要因はこれまで株式市場を支えてきましたが、地政学的なショックや金融政策の変化によって引き起こされる潜在的な修正により、ボラティリティは依然として重要なリスクであると専門家は注意しています。

このマクロブームの底には、市場ダイナミクスを形成し続ける大きな経済不安があります。

これらの不確実性は、政策立案者にも企業にも課題をもたらしますが、資産クラス間の価格変動を活用する機会も生み出します。こうした複雑性を戦略的に乗り越えるトレーダーにとって、この環境は市場間の分散化とリスク管理の重要性を強調しながら、大きな利益機会を提供します。

ゴールド対仮想通貨：相補か競争か？

現物ゴールドとデジタルゴールドが共存し、繁栄できる世界はありますか？ 

ビットコインのようなゴールドや仮想通貨は、代替資産としての役割のために、しばしば互いに競争しています。実際には、ポートフォリオにおいて明確な目的を果たしています。 

ゴールド：時代を超えた安全な隠れ家

何世紀にもわたる歴史を持つ金は、経済の不確実性の中で究極の安全な避難所として広く知られています。その安定性と株式との相関性が低いため、インフレ、地政学的混乱、システミックな市場ショックに対する効果的なヘッジとなります。たとえば、金価格は2008年の金融危機の間に25%以上急騰し、2025年の世界的な経済不安の中で最近1オンスあたり3,000ドルを上回りました。

ゴールド担保暗号資産：ギャップを埋める

従来のゴールドは依然信頼できるヘッジですが、同じ安定性と柔軟性を求めるトレーダーは、PAXゴールド（PAXG）やテザーゴールド（XAUt）などのゴールド担保トークンに頼ることができます

これらの資産は、現物金価格にペッグされ、実際の準備金に支えられており、保有者はオンチェーンで取引しながら金の価値にエクスポージャーを得ることができます。24時間365日の取引、所有権の分割、ウォレットや取引所間のシームレスな移動が可能なゴールド担保トークンは、ブロックチェーンエコシステムを離れることなく分散化を目指す仮想通貨ネイティブ投資家にとって人気のある選択肢となっています。

ビットコイン：高成長のディスラプター

一方、ビットコインは、大金融危機の後に、従来の金融システムを迂回するように設計された分散型デジタル資産として登場しました。デジタルゴールドと呼ばれがち

（2,100万コインの固定供給とインフレヘッジの可能性によります）、ビットコインのボラティリティは本質的に高いため、爆発的な投機的な成長を求めるリスクトレラントトトレーダーにとってはより魅力的です。

こうした違いにもかかわらず、両資産とも機関投資家の採用が高まっており、

が投資家のアクセスを容易にしています。

同じポートフォリオ戦略の2つの側面

金とビットコインは、直接競争するのではなく、分散ポートフォリオ内で互いに補完し合うことができます。ゴールドは、危機時に安定感を提供し、ドローダウンからポートフォリオをクッションする防御資産として機能します。ビットコインは、技術革新と採用サイクルによって成長の可能性をもたらし、より高いリターンを求めるトレーダーに適しています。

興味深いことに、最近の市場トレンドは、以下の2つの点が収束していることを示唆しています。ボラティリティ期におけるビットコインの強靭性は、マクロ経済リスクに対するヘッジと同様の役割を果たす可能性があることを示しています。しかし、リスクプロファイルの乖離は、（個々の投資目標やリスク許容度に基づいて）これらの資産のバランスを取ることの重要性を強調しています

この乖離は、金の予測可能な規制枠組みと、流動性の変化や規制の変化に対するビットコインの感受性との対照から生じます。この2つの資産は、今日の相互接続された金融環境におけるさまざまなニーズに対応する独自の強みを提供します。

仮想通貨トレーダーにとって株式が重要な理由

複雑な株式や暗号資産に飛び込む前に、現物暗号資産ETFが示す画期的な発表をまず検討することが重要です。

株式市場と暗号資産市場との相関関係は、特に従来の金融（TradFi）内で現物暗号資産取引所で取引される資金（ETF）の上昇を目の当たりにしている熟練した暗号資産トレーダーにとって、否定の余地がなくなりつつ

この規制マイルストーンは、デジタル資産へのエクスポージャーを獲得するための構造化された手段を機関に提供し、仮想通貨を合法的な金融商品として主流に受け入れる大きな一歩を踏み出すことを示しています。

特に、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFの人気が高

従来の金融と分散型金融（DeFi）のギャップを効果的に埋めるため、この進歩を実証

これらのETFへの多額の資金流入は、株式市場と仮想通貨市場の関係の深化を強調し、ますます絡み合う状況に乗り切らなければならないトレーダーに貴重な洞察と機会を提供します。

株式と仮想通貨の相関関係は大きく成長しており、主に投資家の感情の共有と市場のダイナミクスの重複によって推進されています。ビットコインのような大型通貨は、さまざまな資産クラスでハイイールド投資の機会を求めるトレーダーがリスクオン期間中に、従来の市場と連動して動くことがよくあります。この関係は、ビットコインのパフォーマンスがNasdaq-100のようなハイテク指数と整合している技術セクターで特に顕著であり、技術に精通した投資家によるBTCの採用を反映しています。

また、テスラやアマゾンなどの企業からのプラス収益報告などの株式市場イベントは、トレーダーがよりリスクオンアプローチを取るにつれて、株式市場と仮想通貨市場の両方で信頼を高めることができます。同様に、連邦準備制度の利率決定や失業率などのマクロ経済データリリースも、株式と暗号資産の両方のボラティリティを誘発し、トレーダーが相互接続された2つの市場で価格変動を生みだす有利な機会を生み出します。

市場間で資本をローテーションすることが仮想通貨トレーダーにとって不可欠なクロスマーケット戦略である3つの理由

1. 全資産クラスでグローバルな流動性を活用

現物仮想通貨ETFの導入、史上最高に近い株価指数の取引、ポートフォリオヘッジとしての金への新たな関心により、さまざまな金融市場において流動性はかつてないほど高まっています。そのため、市場間で資本をローテーションすることは、今日の相互接続された金融環境においてリターンを最大化し、リスクを軽減しようとする仮想通貨トレーダーにとって有効なクロスマーケット戦略です。仮想通貨、金、外国為替、株価指数などの資産クラス間で資金を動的に振り替えることができるため、トレーダーはさまざまな市況や経済サイクルから利益を得ることができます。 

2. 市場サイクルに合わせてリターンを最大化

テクノロジー株や暗号資産にポートフォリオを位置づけることによる積極的なリスクオンアプローチを採用することから、ボラティリティの時代に消費者保護株や金などの保護資産へと回転することまで、市場サイクルに精通している人や、資産価格に影響を与える傾向がある人にとっては無限の可能性があります。

たとえば、インフレ率や地政学的な不確実性が高まる中、金に資本を配分することは通貨の切り下げに対するヘッジとして機能しますが、株式市場の強気なトレンドは、S&P 500やNasdaq-100などの指数に成長重視の投資の機会を提供します。

3. 市場全体でボラティリティ主導の機会をつかむ

同様に、外国為替市場は、主要通貨が金利決定や取引政策の変化などのマクロ経済イベントに反応した場合に、流動性とボラティリティ主導の機会を提供します。仮想通貨トレーダーにとって、この戦略は特に価値があります。なぜなら、変動の激しい環境で専門知識を活用しながら、デジタル通貨との相関性が低い可能性がある従来の資産へのエクスポージャーを分散できるからです。

Bybitなどのオールインワン取引プラットフォームは

します。クロスマーケット戦略を採用することで、トレーダーはポートフォリオを最適化し、単一市場のパフォーマンスへの依存を減らし、予測不可能な経済ショックに対するレジリエンスを高めることができます。

Bybit Gold&FXの手数料ゼロインデックス取引のメリット

は、さまざまな市場で資金をローテーションする中で、スムーズな取引を可能にする多くのメリットを提供しています。これには、以下の利点が含まれます。

MT5統合と組み合わせると、Bybitの手数料ゼロのインデックスにより、トレーダーは過剰な取引手数料を負うことなく、さまざまな外国為替、金、株式のインデックス間で効率的に資金を移動できます。高いレバレッジと堅牢な流動性を併せ持つことで、最終的に市況に応じてポートフォリオを速やかに調整できます。このプラットフォームの包括的なツールとコピートレード機能は、このプロセスをさらに合理化し、さまざまな資産クラスで機会を活用しようとするトレーダーの摩擦を最小限に抑え、柔軟性を最大化します。

現在のマクロブームは、仮想通貨トレーダーが、Bybitのような最先端の取引プラットフォームを活用して、資産クラス間でシームレスな資金ローテーションを実現しながら、金や株価指数などの伝統的な市場に分散する好機をもたらします。 

経済の不確実性の中で金を安全な避難所として投資する場合でも、収益成長やドビッシュな金融政策によって変動する株式市場に投資する場合でも、クロスマーケット戦略は、仮想通貨トレーダーが現在の未曾有のマクロブームの中で成功するために戦略的にポジションを取ることを可能にします。

マクロブーム：仮想通貨トレーダーが金と株式の集会に参加する方法

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